Nybörjare Guide till Options. What är ett alternativ Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja en underliggande tillgång ett lager eller index till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ är Ett derivat Det vill säga dess värde härrör från något annat. Vid ett optionsoption är dess värde baserat på det underliggande aktiekapitalet. Vid ett indexalternativ är dess värde baserat på det underliggande indexkapitalet. Ett alternativ är En säkerhet, precis som ett lager eller obligation, och utgör ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Options vs Stocks Likheter Noterade optioner är värdepapper, precis som aktier. Alternativ handlar som aktier, med köpare som gör bud och säljare gör erbjudanden. Alternativ är aktiva Handlas på en börsnoterad marknad, precis som aktier. De kan köpas och säljs precis som vilken som helst annan säkerhet. Differenser Alternativ är derivat, till skillnad från aktier, dvs alternativ ger sitt värde från något annat, den underliggande säkerheten Opti Ons har utgångsdatum, medan lagren inte finns Det finns inte ett fast antal optioner, eftersom det finns tillgängliga aktier Aktieägarna har en andel av bolaget, med röst - och utdelningsrättigheter Alternativ förmedlar inga sådana rättigheter. Call Options och Put Options Some Människor förbli förbryllade av alternativ Sanningen är att de flesta människor har använt alternativ för en tid eftersom alternativ-ality är inbyggd i allt från inteckningar till bilförsäkring I den listade alternativvärlden är deras existens dock mycket tydligare. För att börja, Det finns bara två typer av alternativ Call Options och Put Options. Ett köpoption är ett alternativ att köpa ett lager till ett visst pris före eller före ett visst datum. På så sätt är samtalsalternativ som säkerhetsdepositioner. Om du till exempel Ville hyra en viss fastighet och lämnade en deposition för den, skulle pengarna användas för att försäkra att du faktiskt kan hyra den egendomen till det pris som överenskommits när du kom tillbaka. Om du aldrig återvände skulle du ge upp Din seku Räntepålagring, men du skulle inte ha något annat ansvar. Samtalsalternativ ökar vanligtvis i värde när värdet på det underliggande instrumentet ökar. När du köper ett Call-alternativ, det pris du betalar för det, kallas optionspremien, säkrar din rätt att köpa det Vissa aktier till ett visst pris, kallad strejkpris. Om du väljer att inte använda alternativet att köpa aktien, och du är inte skyldig till, är din enda kostnad alternativt premie. Alternativalternativ är alternativ att sälja ett lager på Specifikt pris före eller före ett visst datum På så sätt är Put-alternativ som försäkringar. Om du köper en ny bil och sedan köper bilförsäkring på bilen betalar du en premie och är därför skyddad om tillgången är skadad I en olycka Om det här händer kan du använda din policy för att återfå bilens försäkrade värde. På så sätt minskar värdet i värdet när värdet på det underliggande instrumentet minskar. Om allt går bra och försäkringen inte behövs, Försäkringsbolaget håller din premie i ersättning för R tar risken. Med Put-alternativet kan du försäkra ett lager genom att fastställa ett försäljningspris. Om något händer som orsakar aktiekursen att falla och därmed skador på din tillgång kan du utöva ditt alternativ och sälja det på dess Försäkrad prisnivå. Om priset på ditt lager går upp och det finns ingen skada, behöver du inte använda försäkringen, och än en gång är din enda kostnad premien. Det här är den primära funktionen för listade alternativ, För att tillåta investerare att hantera risker. Utgångsformer Det finns två olika typer av alternativ med avseende på utgången. Det finns ett europeiskt stilalternativ och ett amerikanskt alternativ. Det europeiska stilalternativet kan inte utnyttjas till utgångsdatum. När en investerare har köpt Alternativ måste det hållas till dess att det löper ut Ett amerikanskt alternativ kan utövas när som helst efter det köpts. Idag är de flesta aktieoptioner som handlas i amerikanska stilalternativ. Och många indexalternativ är amerikansk stil. Det finns dock många index o Ptions som är europeisk stil alternativ En investerare bör vara medveten om detta när man överväger köp av ett index option. Options Premiums Ett alternativ Premium är priset på alternativet Det är priset du betalar för att köpa alternativet Till exempel en XYZ 30 maj Ring så är det ett alternativ att köpa företag XYZ-aktier kan ha en optionspremie på Rs 2. Det innebär att det här alternativet kostar Rs 200 00 Varför Eftersom de flesta noterade optionerna är för 100 aktier i aktier och alla optionsoptionspriser är noterade på en Per aktie, så de måste multipliceras gånger 100 Mer djupgående prissättningskoncept kommer att beskrivas i detalj i andra avsnitt. Strike Price Strike eller Motion Price är det pris som den underliggande säkerheten i det här fallet XYZ kan köpas på Eller sålt enligt vad som anges i optionsavtalet. Till exempel, med XYZ den 30 maj, innebär aktiekursen 30 att aktien kan köpas till 30 kronor per aktie. Var detta XYZ den 30 maj, det skulle ge innehavaren rätt Att sälja aktien till Rs 30 per Share. Expiration Date Utgångsdatumet är den dag då optionen inte längre är giltig och upphör att existera Utgångsdatumet för alla börsnoterade aktieoptioner i USA är den tredje fredagen i månaden utom när det faller på en semester, där Fallet är på torsdag. Exempelvis kan XYZ den 30 maj-alternativet löpa ut den tredje fredagen i maj. Strike-priset hjälper också till att identifiera om ett alternativ är penga, pengar eller out - Of-the-money jämfört med priset på den underliggande säkerheten Du kommer att lära dig om dessa villkor senare. Utbildningsalternativ Människor som köper alternativ har rätt, och det är rätt att träna. För en samtalsträning kan samtalsinnehavare köpa aktier Till aktiekursen från Call-säljaren. För en Put-övning kan Put-innehavare sälja aktier till aktiekursen till Put-säljaren. Någon Anropsinnehavare eller Put-innehavare är skyldiga att köpa eller sälja de har rätten att göra det, och Kan välja att träna eller inte träna baserat på egen logik Alternativ När en optionsinnehavare väljer att utöva ett alternativ börjar en process att hitta en författare som är kort samma typ av alternativ, dvs klass, streckpris och alternativtyp. En gång hittat kan den författaren tilldelas. Detta innebär att när köpare Övning, säljare kan väljas för att klara sig på sina skyldigheter. För en uppdragsuppgift krävs samtalskribenter att sälja aktier till aktiekursen till Call-innehavaren. För en Put-uppgift måste Put-författare köpa aktier till aktiekursen Från Put-innehavaren. Alternativtyper Det finns två typer av alternativ - ring och sätta Ett samtal ger köparen rätt, men inte skyldighet att köpa det underliggande instrumentet. En sats ger köparen rätt, men inte skyldigheten att Sälja det underliggande instrumentet. Sälja ett samtal innebär att du har sålt rätt, men inte en skyldighet för att någon ska köpa något från dig. Att sälja ett köp betyder att du har sålt rätt, men inte en skyldighet för att någon ska sälja något till You. Strike pris T Han förutbestämt pris som köparen och säljaren av ett alternativ har kommit överens om är strejkpriset, även kallat lösenpriset eller det slående priset. Varje option på ett underliggande instrument ska ha flera strejkpriser. I alternativet Money Call - underliggande instrumentpris Är högre än aktiekursen Put options - underliggande instrumentpris är lägre än aktiekursen. Utgående från köpoptionsalternativet - underliggande instrumentpris är lägre än aktiekursen Put options - underliggande instrumentpris är högre än aktiekursen. Pengar Det underliggande priset motsvarar strejkpriset. Expirationsdagen Optioner har begränsade liv Alternativets löptid är den sista dagen som optionsägaren kan utöva alternativet Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst före utgångsdatumet hos ägaren s Skönsmässig bedömning. Därefter kan utlopps - och övningsdagarna vara olika. Europeiska alternativen kan endast utövas på utgångsdagen. Underliggande instrument En klass Av alternativen är alla uppsättningar och uppmanar ett visst underliggande instrument. Det som ett alternativ ger en person rätten att köpa eller sälja är det underliggande instrumentet. Om indexalternativen är, ska det underliggande vara ett index som det känsliga indexet Sensex eller SP CNX NIFTY eller enskilda aktier. Likvidation av ett alternativ Ett alternativ kan likvideras på tre sätt. Ett stängande köp eller försäljning, övergivande och utövande. Köp och försäljning av optioner är de vanligaste metoderna för likvidation. Ett alternativ ger rätt att köpa eller sälja ett underliggande instrument Till ett bestämt pris. Köpoption ägare kan utöva sin rätt att köpa det underliggande instrumentet säljoptionsinnehavarna kan utöva sin rätt att sälja det underliggande instrumentet. Endast optionsinnehavare kan utnyttja optionen. I allmänhet anses utövandet av ett alternativ som att köpa Eller sälja det underliggande instrumentet för ersättning Alternativ som är in-the-money är nästan säkert att utövas vid utgången av tiden. De enda undantagen Är de alternativen som är mindre in-the-money än transaktionerna kostnader för att utöva dem vid utgången. Mest alternativ övning inträffar inom några dagar efter utgången av att tiden premien har sjunkit till en försumbar eller obefintlig nivå. Ett alternativ kan vara Övergivna om premie kvar är mindre än transaktionskostnaderna för likviderande av samma. Alternativ Prissättning Alternativet fastställs av förhandlingarna mellan köpare och säljare. Priserna på optioner påverkas huvudsakligen av förväntningarna om köpare och säljare och framtida priser Alternativets pris med instrumentets pris. Ett optionspris eller premie har två komponenters inneboende värde och tid eller extrinsiskt värde. Den inneboende värdet av ett alternativ är en funktion av priset och aktiekursen. Det inneboende värdet är lika med in - Summan av pengarna Alternativets tidvärde är det belopp som premien överstiger det inneboende värdet Tidsvärde Alternativpremie - inneboende värde. Beginnersguide till Opti På handel och investeringar i samtals - och köpoptioner. Användning av denna webbplats och eller produkter som erbjuds av oss indikerar att du godkänner vår ansvarsfriskrivning. Ansvarsbegränsning Framtida, aktiehandel är en högriskaktivitet Varje åtgärd du väljer att ta på marknaderna är helt eget ansvar kommer inte att vara ansvarig för någon direkt Eller indirekta följdskador eller förluster som härrör från användningen av denna information Denna information är varken ett erbjudande att sälja eller uppmanas att köpa något av de värdepapper som nämns här. Författarna kan eller kanske inte handla i de värdepapper som nämns Alla namn eller Produkter som nämns är varumärken eller registrerade varumärken som tillhör respektive ägare. Copyright All Rights Reserved. Options Basics Vad är Options. An option är ett avtal som ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett specifikt Pris före eller före ett visst datum Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och prope Rties. Still confused Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du skulle vilja köpa. Tyvärr vann du inte pengar för att köpa det i ytterligare tre månader. Du pratar med Ägare och förhandla om en överenskommelse som ger dig möjlighet att köpa huset i tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren håller med om, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3 000. Nu, överväga två teoretiska situationer som kan uppstå. Det är s Upptäckte att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort Som ett resultat är husets marknadsvärde till 1 miljon eftersom ägaren sålde dig möjligheten, är han skyldig att sälja dig huset till 200 000 i slutändan står du Tjäna en vinst på 797 000 1 miljon - 200 000 - 3 000. När du reser runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest utan också att spöket av Henry VII haunts sovrummet dessutom en familj av super - Intelligenta råttor har byggt en fo Rtress i källaren Även om du ursprungligen trodde du hade hittat ditt drömhus, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, för att du köpte ett alternativ är du inte skyldig att gå igenom försäljningen. Naturligtvis förlorar du fortfarande 3.000 pris på alternativet. Detta exempel visar två mycket viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något. Du kan alltid låta utgångsdatumet gå förbi, varvid alternativet blir värdelöst om Detta händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du brukade betala för alternativet För det andra är ett alternativ bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Därför kallas alternativ för derivat, vilket innebär att ett alternativ härleder sitt Värdet från något annat I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången är oftast ett lager eller ett index. Kall och sätter ihop De två typerna av alternativ är samtal och satser. Ett samtal ger innehavaren rätt tillKöpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid Samtal liknar att ha en lång position på ett lager Köpare av samtal hoppas att beståndet kommer att öka väsentligt innan alternativet löper ut. En sats ger innehavaren rätt att sälja en tillgång Till ett visst pris inom en viss tidsperiod Puts är mycket lika att ha en kort position på ett lager Köpare sätter hopp om att aktiekursen kommer att falla innan optionen löper ut. Participants i optionsmarknaden Det finns fyra typer av deltagare I optionsmarknaderna beroende på vilken position de tar. Köpare av samtal. Säljare av samtal. Köpare av satser. Säljare av satser. Personer som köper alternativ kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom anges att köpare har långa positioner , Och säljare sägs ha korta positioner. Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare. Kallinnehavare och sätta innehavare är köpare inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva Ir rättigheterna om de väljer. Call författare och sätta författare säljare är dock skyldiga att köpa eller sälja Detta innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om det verkar förvirrande - det är Av denna anledning kommer vi att titta på alternativ ur köparens synvinkel Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor av ett optionsavtal. Lingo To Handelsalternativ, måste du få veta terminologin som är kopplad till optionsmarknaden. Det pris som en underliggande aktie kan köpas eller säljs kallas till aktiekursen. Detta är priset som en aktiekurs måste gå över för samtal eller gå nedan för satser Innan en position kan utnyttjas för vinst Allt detta måste ske före utgångsdatum. Ett alternativ som handlas på en nationell optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange CBOE är känt som ett noterat alternativ Dessa har fasta priser och exkl. Piratdatum Samtliga noterade alternativ representerar 100 aktier i bolagets aktier som kallas kontrakt. För köpoptioner sägs alternativet vara i pengarna om aktiekursen är över aktiekursen. Ett köpoption är i-pengarna när Aktiekursen är under aktiekursen Det belopp med vilket ett option är in-the-money kallas inneboende värde. Den totala kostnaden priset på ett alternativ kallas premien. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekursen, Strejkpris, återstående tid fram till utgångsdatum och volatilitet På grund av alla dessa faktorer är det komplicerat och det går inte att bestämma premien för ett alternativ. Utan Grunderna Hur alternativ fungerar. Nu när du vet grunderna i alternativen, här är Ett exempel på hur de fungerar Vi kommer att använda ett fiktivt företag som heter Cory s Tequila Company. Säg att den 1 maj är aktiekursen på Cory s Tequila Co 67 och premiekostnaden är 3 15 för en 70 juli Call, vilken Indikerar att utgången är den tredje fre Juli och strejkpriset är 70. Kontraktets totala pris är 3 15 x 100 315. I själva verket måste du också ta hänsyn till provisioner, men vi kommer att ignorera dem för det här exemplet. Tänk på att ett optionsavtal är Alternativet att köpa 100 aktier varför du måste multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset Strike-priset på 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt något ytterligare eftersom kontraktet är 3 15 Per aktie skulle jämnviktspriset vara 73 15. När aktiekursen är 67, är den mindre än 70 slagkurs, så alternativet är värdelöst. Men glöm inte att du har betalat 315 för alternativet, så du är Tre veckor senare är aktiekursen 78 Optionskontraktet har ökat tillsammans med aktiekursen och är nu värt 8 25 x 100 825 Dras av vad du betalat för kontraktet och din vinst är 8 25 - 3 15 X 100 510 Du har nästan fördubblat pengarna på bara tre veckor. Du kan sälja din op Som kallas att stänga din position och ta din vinst - om du inte förstår att aktiekursen fortsätter att stiga. För det här exemplet säger vi att vi lät det rida. Vid utgångsdatumet är priset Faller till 62 Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere till den ursprungliga investeringen på 315. För att recap, här är vad som hände med vår optionsinvestering. Priset svänger För längden av detta kontrakt från hög till låg var 825 vilket skulle ha gett oss över dubbla våra ursprungliga investeringar. Detta är hävstång i åtgärd. Utveckling mot utbyte Hittills har vi pratat om alternativ som rätten att köpa eller sälja utöva Underliggande Detta är sant, men i verkligheten är en majoritet av alternativ inte faktiskt utövade. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna på 70 och sedan sälja aktien tillbaka på marknaden till 78 för en vinst på 8 en aktie. Du kunde Håll också behållaren och veta att du kunde Köpa det till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållare väljer att ta sina vinster genom att handla ut att stänga sin position. Det innebär att innehavarna säljer sina alternativ på marknaden och författare köper sina positioner tillbaka för att stänga enligt Till CBOE, cirka 10 alternativ utövas, 60 handlas ut och 30 upphör att vara värdelösa. Internt värde och tidsvärde Vid den här tiden är det värt att förklara mer om prissättningen av optioner. I vårt exempel gick premiepriset på alternativet från 3 15 till 8 25 Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidvärde. Basiskt är ett alternativ s-premie det inneboende värdetidvärdet. Kom ihåg att inneboende värde är det belopp som är i pengar, vilket för en samtalsalternativ betyder Att aktiekursen är lika med lösenpriset Tidvärdet representerar möjligheten att alternativet ökar i värde Således kan priset på alternativet i vårt exempel betraktas som följande. I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid om Ve inneboende värde Om du undrar, har vi bara valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Hämta grunderna innan du går in i spelet. Priset på ett alternativ, annars kallat premium , Har två grundkomponenter det inneboende värdet och tidsvärdet. Förstå dessa faktorer bättre kan hjälpa näringsidkaren att skilja vilka. Optioner kan vara ett utmärkt komplement till en portfölj. Ta reda på hur du kommer igång. De primära drivkrafterna för ett alternativs pris är de underliggande Aktiens aktuella pris, alternativets inneboende värde, tid till utgångsdatum och volatilitet. Läs de tre största riskerna och hur de kan påverka dig på båda sidor av en optionshandel. En kort översikt över hur du tillhandahåller från att använda samtalsmöjligheter i din För att få bästa möjliga avkastning på din optionshandel är det viktigt att förstå hur alternativen fungerar och marknaderna i wh Som de handlar. Ordet känner dig själv - och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader - gäller alternativhandel om du vill att den ska göra det lönsamt. Frågor om frågan. I Storbritannien, Black Wednesday 16 september 1992 är Känd som den dag som spekulanterna bröt pundet. De gjorde det faktiskt inte. Det är viktigt att känna din skuldsättningsgrad eftersom det är som långivare använder för att mäta din förmåga att betala tillbaka. Läs om Monsanto Company s två huvudsakliga verksamhetsavdelningar Och dess huvudkonkurrenter inom varje bransch, inklusive The Mosaic. När du gör en hypotekslån, är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudbetalning över de Ofta Frågade Frågorna. I Storbritannien är Black Wednesday 16 september 1992 känd Som den dag som spekulanterna bröt pundet, gjorde de inte faktiskt. Det är viktigt att veta din skuldsättningsgrad eftersom det är siffra som låntagare använder för att mäta din förmåga att betala tillbaka. Läs om Monsanto Company s två huvudsakliga verksamhets div Isioner och dess huvudkonkurrenter inom varje sektor, inklusive The Mosaic. När du gör en hypotekslån, är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning.
No comments:
Post a Comment